據(jù)證券時(shí)報(bào)消息，受益于新能源汽車(chē)、新能源發(fā)電等需求推動(dòng)，市場(chǎng)對(duì)車(chē)規(guī)級(jí)IGBT放量的需求仍超出預(yù)期，以IGBT為代表的功率器件強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)。當(dāng)前國(guó)外大廠的貨期普遍在50周左右，而國(guó)內(nèi)A股相關(guān)IGBT公司訂單量飽滿，產(chǎn)能供不應(yīng)求。

國(guó)外方面，早在5月份安森美就表示，車(chē)用IGBT訂單已滿且不再接單，2022年-2023年產(chǎn)能已全部售罄。

國(guó)外大廠的貨期目前也普遍在50周左右。據(jù)富昌電子Q4的行情報(bào)告，IGBT方面，英飛凌的貨期為39-50周，IXYS的貨期為50-54周，美高森美的貨期為42-52周，意法半導(dǎo)體的貨期為47-52周。

國(guó)內(nèi)方面，不少I(mǎi)GBT公司也表示，現(xiàn)有新產(chǎn)線多處于產(chǎn)能爬坡期，目前在手訂單充足，普遍存在訂單積壓?jiǎn)栴}，現(xiàn)有產(chǎn)能已售罄，交貨壓力大，在手訂單多排至明年。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前正處于車(chē)規(guī)IGBT產(chǎn)品需求大于產(chǎn)能的時(shí)間窗口，保供壓力較大。但因IGBT產(chǎn)品技術(shù)門(mén)檻較高，國(guó)際大廠如德國(guó)英飛凌、日本三菱、富士等供應(yīng)的持續(xù)緊張，交貨時(shí)間不斷延長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)部分企業(yè)出于供應(yīng)鏈安全考慮，開(kāi)始擴(kuò)大尋求本土供應(yīng)商供貨。2022年也成為國(guó)產(chǎn)IGBT廠商份額大幅提升的一年。

據(jù)智通財(cái)經(jīng)APP了解，IGBT全稱(chēng)為絕緣柵雙極型晶體管，它由絕緣柵型場(chǎng)效應(yīng)管和雙極型三極管兩個(gè)部分組成，其兼具M(jìn)OSFET輸入阻抗高、控制功率小、驅(qū)動(dòng)電路簡(jiǎn)單、開(kāi)關(guān)速度快和BJT通態(tài)電流大、導(dǎo)通壓降低、損耗小等優(yōu)點(diǎn)，是功率半導(dǎo)體未來(lái)主要的發(fā)展方向之一。

數(shù)據(jù)顯示，IGBT被廣泛應(yīng)用在工業(yè)控制、新能源汽車(chē)、光伏風(fēng)電、變頻白電、智能電網(wǎng)以及軌道交通等領(lǐng)域。其中，新能源汽車(chē)、變頻家電和工業(yè)控制是中國(guó)IGBT市場(chǎng)需求占比最高的三個(gè)下游，其占比分別為31%、27%和20%。

市場(chǎng)規(guī)模方面，根據(jù)智研咨詢數(shù)據(jù)，中國(guó)IGBT市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)迅速，從2012年的60億元增長(zhǎng)至2019年的155億元，占全球IGBT市場(chǎng)規(guī)模的38%左右，復(fù)合增速在15%左右。

隨著各個(gè)下游的快速發(fā)展，東吳證券預(yù)計(jì)2025年中國(guó)IGBT市場(chǎng)空間將達(dá)到601億元，CAGR高達(dá)30%。其中，增速最快的細(xì)分市場(chǎng)是新能源汽車(chē)IGBT，預(yù)計(jì)2025年我國(guó)新能源汽車(chē)的IGBT需求將達(dá)到387億元，CAGR高達(dá)69%。

從市場(chǎng)格局上來(lái)看，由于IGBT行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻高，且外資IGBT廠商業(yè)務(wù)起步較早，先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，因此形成了當(dāng)前IGBT市場(chǎng)被德國(guó)、日本和美國(guó)企業(yè)壟斷的格局。目前全球IGBT前五大玩家為英飛凌、三菱、富士電機(jī)、安森美和賽米控，其中英飛凌在各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)中都有較大的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

與此同時(shí)，本土IGBT企業(yè)也在快速進(jìn)步，技術(shù)上逐漸實(shí)現(xiàn)對(duì)國(guó)外領(lǐng)先企業(yè)的追趕，且在客戶服務(wù)方面更具優(yōu)勢(shì)，能快速響應(yīng)下游客戶的需求，并且產(chǎn)品價(jià)格上相比于外資也有一定優(yōu)勢(shì)，有利于下游客戶的降本。

在IGBT下游快速發(fā)展，行業(yè)供需持續(xù)緊張的階段，國(guó)產(chǎn)替代將迎來(lái)機(jī)會(huì)，優(yōu)秀的本土IGBT企業(yè)有望在這一輪的行業(yè)快速發(fā)展中脫穎而出。

據(jù)同花順財(cái)經(jīng)消息，比亞迪曾向士蘭微、華潤(rùn)微、斯達(dá)半導(dǎo)、時(shí)代電氣等下達(dá)車(chē)規(guī)級(jí)IGBT訂單，訂單金額達(dá)億元級(jí)。

包括華潤(rùn)微、揚(yáng)杰電子、賽晶半導(dǎo)體、中車(chē)時(shí)代在內(nèi)的許多中國(guó)廠商也在積極推進(jìn)IGBT產(chǎn)能擴(kuò)張項(xiàng)目，因?yàn)樗麄円呀?jīng)從國(guó)內(nèi)電動(dòng)汽車(chē)初創(chuàng)汽車(chē)制造商那里獲得了大量IGBT訂單，這些制造商已經(jīng)轉(zhuǎn)向在國(guó)際IDM的IGBT交貨時(shí)間很長(zhǎng)的情況下，需要本地供應(yīng)商。

有消息人士強(qiáng)調(diào)，中國(guó)的IGBT供應(yīng)鏈已經(jīng)形成，除了低端車(chē)型外，供應(yīng)商還準(zhǔn)備提高其產(chǎn)品在中高端電動(dòng)汽車(chē)的滲透率，并且他們的擴(kuò)張勢(shì)頭不斷增強(qiáng)。

東吳證券指出，目前下游新能源汽車(chē)和新能源發(fā)電等領(lǐng)域持續(xù)快速發(fā)展，IGBT行業(yè)持續(xù)維持高景氣度，此外國(guó)內(nèi)IGBT廠商加速?lài)?guó)產(chǎn)替代，快速切入下游主機(jī)廠供應(yīng)體系。推薦車(chē)規(guī)級(jí)IGBT模塊及碳化硅功率器件企業(yè)斯達(dá)半導(dǎo)，建議關(guān)注時(shí)代電氣和士蘭微等相關(guān)上市公司。